Découverte des marchés financiers
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Fiche de révision : Découverte des marchés financiers
Introduction aux marchés financiers
Un marché financier est un lieu, physique ou virtuel, où s’échangent des actifs financiers. Il représente un point de rencontre entre les apporteurs de capitaux (investisseurs) et les demandeurs de capitaux tels que les entreprises ou les États.
Définition :
Un marché financier est un mécanisme ou un ensemble d'institutions facilitant la rencontre entre l’offre et la demande de capitaux via l’échange d’actifs financiers.
Les rôles des marchés financiers
- Financement des agents économiques :
- Les entreprises comme les États peuvent lever des fonds nécessaires à leurs projets (investissements, dépenses publiques).
- Placement des investisseurs :
- Les investisseurs peuvent acquérir des actifs où placer leurs fonds en vue d’un rendement.
- Gestion des risques :
- Les marchés permettent aux acteurs de se couvrir contre différents risques financiers (changement de taux, fluctuations de devises ou de prix).
Typologie des marchés financiers
Les marchés financiers ne forment pas un ensemble homogène : ils se distinguent notamment selon la nature des titres échangés.
1. Marché primaire vs marché secondaire
-
Marché primaire : C’est le marché de la création et de la vente des titres neufs (émissions initiales).
Exemple : une entreprise qui lance une augmentation de capital via une émission d’actions nouvelles ou un État qui émet des obligations pour financer ses dépenses publiques. -
Marché secondaire : C’est le marché où s’échangent les titres déjà émis, ceux qui « circulent » entre investisseurs. C’est ce qu’on appelle la Bourse.
Exemple : un investisseur qui achète des actions Apple déjà en circulation sur le NASDAQ.
2. Les Titres de créance négociables (TCN)
Définition :
Un TCN est un titre de créance émis par un emprunteur sur une durée limitée et négociable sur un marché réglementé.
Les TCN comprennent notamment :
- Certificats de dépôt
- Billets de trésorerie
- Bons à moyen terme
Ces titres représentent une dette à court ou moyen terme, permettant aux émetteurs de financer leurs besoins ponctuels.
Structure et fonctionnement des marchés financiers
Classification par durée des actifs
| Type de marché | Durée des actifs échangés | Exemples |
|---|---|---|
| Marché monétaire | Très court terme (mois à un an) | Certificats de dépôt, billets de trésorerie |
| Marché obligataire | Moyen et long terme (plus d'un an) | Obligations d’État, obligations d’entreprise |
| Marché actions | Durée variable, titres de propriété | Actions, parts de sociétés |
Intervenants sur les marchés financiers
- Émetteurs : entreprises, États, collectivités locales qui recherchent des capitaux.
- Investisseurs : particuliers, institutions financières, fonds d’investissement qui apportent des capitaux.
- Intermédiaires financiers : banques, sociétés de bourse, courtiers facilitant les échanges.
- Autorités de régulation : veillent au bon fonctionnement et à la transparence des marchés (ex : AMF en France).
Exemple concret : financement d’une entreprise via les marchés financiers
Une entreprise souhaite financer un nouveau projet d’investissement.
- Elle décide d’émettre des actions nouvelles (marché primaire).
- Ces nouvelles actions sont souscrites par des investisseurs, apportant du capital frais.
- Les actions émises peuvent ensuite être achetées et revendues librement sur le marché secondaire (Bourse).
[Diagramme]
Ce schéma illustre la double fonction des marchés financiers : financement initial et liquidité des titres.
Liens entre financement, risque et investissement
-
Financement :
Les marchés financiers facilitent le transfert de fonds des prêteurs vers les emprunteurs. -
Risque :
Chaque actif comporte un risque spécifique (taux, change...) que le marché permet de gérer, soit via des produits dérivés, soit via la diversification des placements. -
Investissement :
La mise à disposition des capitaux sur le marché financier encourage l’investissement productif, stimulant la croissance économique.
[Diagramme]
Synthèse des principaux concepts
| Concept | Définition clé | Exemple |
|---|---|---|
| Marché financier | Lieu d’échange d’actifs financiers | Bourse de Paris, NASDAQ |
| Marché primaire | Échange de titres nouveaux | IPO (Introduction en Bourse) |
| Marché secondaire | Échange de titres déjà émis | Transactions sur actions cotées |
| TCN (Titres de créance négociables) | Titres de dette à court terme négociables | Billets de trésorerie |
| Émetteur | Agent qui cherche des fonds | Entreprise ou État |
| Investisseur | Agent qui place des capitaux | Particulier, fonds d'investissement |
| Risque | Potentiel de pertes financières liés à la variabilité des actifs | Risque de change, de taux |
Conclusion
La découverte des marchés financiers repose sur la compréhension de leur rôle fondamental : mettre en relation les besoins de financement et les capacités d’épargne au travers d’échanges d’actifs financiers diversifiés. Ils structurent l'économie en orientant les flux de capitaux, en contribuant à la valorisation des actifs, et en offrant des mécanismes de gestion des risques.
N’hésitez pas à approfondir avec des cas pratiques d’émissions sur le marché primaire ou l’analyse des fluctuations en bourse pour mieux saisir les mécanismes financiers en action.
