Analyse financière : ratios et soldes
L’analyse financière permet d’évaluer la santé d’une entreprise à partir de ses états de synthèse. Elle repose sur des soldes de gestion et sur des ratios qui éclairent la liquidité, la solvabilité, la rentabilité et l’équilibre financier.
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Équilibre financier de base
Schéma de liaison
Repères clés
- Fonds de roulement : ressources durables disponibles.
- BFR : financement du cycle d’exploitation.
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Soldes intermédiaires de gestion
Logique d’ensemble
- 1
Partir du chiffre d’affaires.
- 2
Retirer les consommations intermédiaires.
À retenir
- Les SIG analysent la performance étape par étape.
- La marge commerciale concerne l’activité de négoce.
Mémo
Pensez à la chaîne : vendre, créer, exploiter, puis conclure.
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Capacité d’autofinancement
Définition utile
La CAF est la ressource interne générée par l’activité pour financer l’entreprise.
- Elle aide à financer les investissements.
- Elle sert aussi au remboursement des dettes.
Lien avec le résultat
CAF
- Ressource potentielle de financement.
- Issue de l’activité courante.
- Aide à prévoir la solidité future.
Résultat net
- Mesure comptable finale.
- Inclut toutes les charges et produits.
- Ne dit pas seul le niveau de cash.
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Ratios d’analyse financière
Comparaison des grands types
| Type | Ce que l’on observe | Lecture |
|---|---|---|
| Liquidité | Paiement à court terme | Sécurité de trésorerie |
| Solvabilité | Capacité à honorer les dettes | Solidité à long terme |
| Rentabilité | Rapport résultat / moyens | Efficacité économique |
Formule-type
Un ratio se lit toujours avec une référence, un secteur ou une période antérieure.
Piège classique
Un ratio seul ne suffit jamais. Il faut comparer, suivre et interpréter.
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Interprétation rapide
Lecture croisée
Liquidité
- Court terme.
- Paiement des dettes exigibles.
- Sécurité de caisse.
Solvabilité
- Long terme.
- Structure financière.
- Capacité à supporter l’endettement.
Rentabilité en bref
- La rentabilité mesure l’efficacité des capitaux engagés.
- Elle relie résultat et ressources mobilisées.
Synthèse finale
- Le FR, le BFR et la trésorerie nette décrivent l’équilibre financier.
- Les SIG expliquent la formation du résultat.
- La CAF montre la capacité de financement interne.
- Les ratios jugent la liquidité, la solvabilité et la rentabilité.