Diagnostic financier par les ratios
Lire vite, comparer juste, conclure avec prudence.
1
Finalité du diagnostic
Idée-clé
Le diagnostic financier par les ratios compare des grandeurs comptables pour repérer forces et faiblesses.
Réflexe d’analyse
- Comparer dans le temps et avec le secteur.
- Croiser bilan, compte de résultat et annexes.
Lecture croisée du bilan
2
Structure et endettement
Comparaison utile
Ratios de structure
- Capitaux propres rapportés au total du passif.
- Dettes rapportées au total du passif.
- Lisibilité du financement.
Ratios d’endettement
- Dettes financières rapportées aux capitaux propres.
- Mesure de l’effet de levier.
- Dépendance aux financeurs.
Point de vigilance
Pense en trois questions : qui finance, avec quoi, et jusqu’à quel risque.
3
Liquidité et rotation
Table de lecture
| Famille | Ce que mesure le ratio | Lecture rapide |
|---|---|---|
| Liquidité | Capacité à payer les échéances proches. | Sécurité à court terme. |
| Rotation | Vitesse du cycle d’exploitation. | Efficacité opérationnelle. |
Ce qu’on observe
- Liquidité générale, immédiate et réduite.
- Couverture des dettes à court terme.
4
Rentabilité et secteur
Contraste essentiel
Rentabilité économique
- Résultat rapporté aux capitaux engagés.
- Mesure la performance de l’activité.
- S’apprécie avant l’effet de financement.
Rentabilité financière
- Résultat rapporté aux capitaux propres.
- Mesure le gain pour l’actionnaire.
- Dépend aussi de l’endettement.
Interprétation sectorielle
- Comparer des entreprises homogènes.
- Les niveaux varient selon le modèle économique.
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Méthode et limites
Processus de diagnostic
- 1
Identifier la famille du ratio.
- 2
Comparer au passé et au secteur.
Limites des ratios
- Données comptables parfois biaisées.
- Photo ponctuelle, jamais vision complète.
À retenir
- Que mesure un ratio de liquidité ?
- Pourquoi comparer au secteur ?