Monnaie et création monétaire
La monnaie facilite les échanges et sa création dépend surtout du crédit bancaire.
1
Fonctions et formes
Rôle de la monnaie
Ce qu’elle fait
- Moyen d’échange : évite le troc.
- Unité de compte : exprime les prix.
- Réserve de valeur : transfère du pouvoir d’achat.
Ce qu’elle n’est pas
- !!Elle n’est pas la richesse réelle.
- !!Elle n’est pas seulement des billets.
- !!Elle n’est pas une fin en soi.
Mémorisation rapide
MURS : Moyen d’échange, Unité de compte, Réserve de valeur, Scripturale.
2
Agrégats monétaires
Classement par liquidité
| Agrégat | Contenu | Idée clé |
|---|---|---|
| M1 | Monnaie immédiatement disponible. | Le plus liquide. |
| M2 | M1 plus placements très liquides. | Liquidité un peu moindre. |
| M3 | Agrégat plus large. | Mesure la masse monétaire. |
À retenir
- Les agrégats classent la monnaie selon sa liquidité.
- M1, M2 et M3 mesurent la masse monétaire.
3
Crédit et banques commerciales
Création par le prêt
- 1
La banque commerciale accorde un crédit.
- 2
Elle inscrit un dépôt sur le compte du client.
Mécanisme essentiel
Piège fréquent
La banque ne prête pas d’abord une épargne collectée. Elle crée surtout de la monnaie en accordant un crédit.
4
Banque centrale et refinancement
Rôle de la banque centrale
Banques commerciales
- Créent la monnaie scripturale.
- Octroient les crédits.
- Gèrent les dépôts.
Banque centrale
- Émet la monnaie centrale.
- Est la banque des banques.
- Refinance les banques.
Chaîne de liquidité
Idée clé
- Le refinancement fournit de la liquidité aux banques.
- Le taux directeur influence le coût du refinancement.
5
Limites de la création monétaire
Ce qui limite le crédit
| Limite | Effet | Conséquence |
|---|---|---|
| Demande de crédit | Les agents empruntent ou non. | Sans demande, pas de création. |
| Solvabilité | Risque de défaut. | La banque sélectionne les emprunteurs selon leur solvabilité. |
| Contraintes prudentielles | Règles de liquidité et de capital. | La création reste encadrée. |
Conclusion opérationnelle
- La création monétaire dépend du crédit bancaire.
- Elle n’est pas illimitée.
6
Révision active
Mini-défi
- Pourquoi un crédit crée-t-il de la monnaie scripturale ?
- Que devient cette monnaie lors du remboursement ?
- Quel est le rôle du refinancement ?
- Citer une limite de la création monétaire.