Système monétaire et banque centrale
Cette fiche résume les mécanismes essentiels qui relient la monnaie, les banques commerciales et la banque centrale.
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Fonctions de la monnaie
- Unité de compte : mesure les prix et les dettes.
- Intermédiaire des échanges : facilite les transactions.
- Réserve de valeur : conserve du pouvoir d’achat dans le temps.
UIR : Unité, Intermédiaire, Réserve.
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Base et masse monétaires
Base monétaire
Base monétaire
- Monnaie centrale émise par la banque centrale.
- Billets et pièces en circulation.
- Réserves des banques auprès de la banque centrale.
Masse monétaire
- Monnaie détenue par les agents non bancaires.
- Dépôts à vue et moyens de paiement.
- Agrégats M1, M2, M3 selon la liquidité.
La masse monétaire dépasse la base monétaire.
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Intermédiation bancaire
- 1
Les banques collectent des dépôts.
- 2
Elles accordent des crédits.
La masse monétaire M dépend du multiplicateur m et de la base monétaire B.
- Pourquoi le crédit crée-t-il de la monnaie ?
- Quelle erreur consiste à croire que les banques prêtent seulement les dépôts reçus ?
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Multiplicateur et politique monétaire
Multiplicateur monétaire
Idée juste
- Il relie base et masse monétaire.
- Il dépend des réserves et des comportements de détention.
Piège fréquent
- Le croire mécanique et fixe.
- Oublier l’effet d’une fuite en billets.
Banque centrale
| Instrument | Rôle |
|---|---|
| Refinancement bancaire | Fournir de la liquidité aux banques. |
| Taux directeurs | Fixer le prix de la liquidité centrale. |
TRR : Taux, Refinancement, Réserves.
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Lien d’ensemble
Supposons qu’une banque centrale augmente la liquidité fournie aux banques, sans autre changement.
- La base monétaire augmente.
- Les banques disposent de plus de réserves.
- Elles peuvent accorder davantage de crédits.
La banque centrale influence indirectement la création monétaire par les banques commerciales.
- Base monétaire : monnaie centrale, billets et réserves.
- Masse monétaire : monnaie détenue par les agents non bancaires.