Bilan fonctionnel
Le bilan fonctionnel classe les emplois et les ressources selon leur rôle financier pour mesurer l’équilibre de l’entreprise.
Logique du bilan fonctionnel
Définition
Le bilan fonctionnel est un bilan retraité qui classe les éléments selon leur fonction financière.
- Il oppose emplois et ressources.
- Il sert à lire l’équilibre financier global.
Diagramme
Emplois et ressources stables
Comparaison
Emplois stables
- Investissements durables
- Actifs immobilisés
- Utilisations à long terme
Ressources stables
- Capitaux permanents
- Capitaux propres
- Dettes financières
Tableau
| Catégorie | Rôle | Exemple |
|---|---|---|
| Emplois stables | Utilisent les financements | Immobilisations |
| Ressources stables | Financent durablement | Capitaux propres |
| Dettes financières | Financement long terme | Emprunts |
Actif et passif circulants
Définition
Les éléments circulants sont liés au cycle d’exploitation et au court terme.
- L’actif circulant comprend stocks, créances et trésorerie d’actif.
- Le passif circulant regroupe les dettes d’exploitation.
- Tout actif n’est pas durable
Processus
- 1
L’entreprise achète et stocke.
- 2
Elle vend et crée des créances.
FRNG, BFR et trésorerie nette
Formule
Le FRNG mesure la part des ressources stables disponible pour financer le cycle d’exploitation.
Formule
Le BFR mesure le besoin de financement né du cycle d’exploitation.
Formule
La trésorerie nette résulte de l’écart entre la marge de sécurité et le besoin d’exploitation.
Interprétation rapide
Résumé
- FRNG positif : marge de sécurité financière.
- BFR positif : besoin de financement d’exploitation.
- Trésorerie nette positive : excédent de liquidités.
Memory tip
FRNG finance le BFR ; le reste fait la trésorerie.
S’entraîner
Pratique
- Que finance le FRNG en priorité ?
- Quels éléments composent l’actif circulant ?
Exemple guidé
Une entreprise a des ressources stables supérieures à ses emplois stables, et un actif circulant d’exploitation supérieur au passif circulant.
- On constate un FRNG positif.
- On constate un BFR positif.
- On calcule alors la trésorerie nette par différence.
Un FRNG positif sécurise le financement, mais un BFR élevé peut réduire la trésorerie nette.