Valeur temps de l’argent
La valeur temps de l’argent explique qu’une somme n’a pas la même valeur selon la date de paiement.
Principe général
Idée clé
La date change la valeur d’une somme, car un euro aujourd’hui peut être placé ou actualisé.
Repères
- Comparer deux flux exige une même date.
- Le taux d’intérêt mesure le coût du temps.
Piège fréquent
Ne compare jamais deux montants sans les ramener à la même date.
Intérêt simple et composé
Comparaison
Intérêt simple
- Calcul sur le capital initial.
- Croissance linéaire.
- Pas d’intérêts sur intérêts.
Intérêt composé
- Calcul sur capital et intérêts accumulés.
- Croissance exponentielle.
- Effet boule de neige.
Formules de base
En simple, l’intérêt dépend du capital initial. En composé, le capital évolue à chaque période.
Mini-défi
- En intérêt simple, les intérêts sont capitalisés.
- En intérêt composé, les intérêts produisent eux-mêmes des intérêts.
Capitalisation
Valeur future
La capitalisation calcule la valeur acquise d’un capital placé pendant n périodes au taux i.
À retenir
- Le capital initial devient un capital final.
- Plus la durée augmente, plus l’effet s’amplifie.
Processus
- 1
Identifier le capital initial.
- 2
Choisir le taux par période.
Actualisation et valeur actuelle
Idée inverse
L’actualisation calcule la valeur aujourd’hui d’une somme future.
Comparaison
Capitalisation
- Part du présent.
- Va vers le futur.
- Donne une valeur acquise.
Actualisation
- Part du futur.
- Revient au présent.
- Donne une valeur actuelle.
Repère mémotechnique
Plus l’échéance est lointaine, plus la valeur actuelle baisse.
Annuités simples
Définition
Une annuité simple est une suite de paiements égaux, versés à intervalles réguliers.
Valeur actuelle et acquise
| Objet | Idée | Usage |
|---|---|---|
| Valeur actuelle | Somme des versements ramenés à leur valeur présente. | Prêts et emprunts. |
| Valeur acquise | Somme des versements accumulés à la date finale. | Placements et épargne. |
Rappel utile
En annuité ordinaire, les versements ont lieu en fin de période.
S’entraîner
Questions flash
- Pourquoi faut-il choisir une date commune avant de comparer deux flux ?
- Quelle différence principale oppose intérêt simple et intérêt composé ?
- Que calcule l’actualisation ?
Résumé express
- La valeur dépend de la date choisie.
- L’intérêt simple reste linéaire, le composé capitalise les intérêts.